鋼鐵出現不同程度的增幅,這樣的增幅,能夠很大一個層面,鋼鐵的行 情,能夠很好的應對這個過程,鋼鐵的事情,能夠很大一個層面,影響 到我們整個公司的情況,鋼鐵現貨行業歷來具有“金三銀四”和“金九 銀十”的說話,市場總是期待每年的春季和秋季出現一波上漲行情。然 而,在傳統的無縫鋼管需求旺季,鋼材價格并未出現明顯上漲,而是出現一波可 觀的下跌行情,隨后市場經歷三周調整之后,繼續選擇向下。
鋼材供給端保持穩定,關鍵變量看需求端。商品價格運行的根本驅動因 素,來自基本面供給與需求變化。對于鋼鐵產品的供給端而言,粗鋼產 量通常保持穩定狀態。從邏輯角度出發,由于鋼鐵冶煉過程的特殊性, 煉鋼高爐點火后,就不能輕易停止運行,否則會使得爐體受到嚴重損傷 。
房地產施工面積增速高于螺紋鋼產量增速。房地產行業已經經歷兩年多 針對需求端的調控,調控效果已經顯現,微觀層面表現為房價出現小幅 回落、行業庫存數量處于高位、房地產行業新開工面積出現減速。
考慮到目前面臨下行壓力的宏觀經濟以及地產行業對國民經濟的拉動作 用,預計未來下半年國家可能采取“睜一只眼、閉一只眼”的態度。比 如,近期河南政府出現7折優惠政策,國家并未立即叫停,其他地方政府 后期可能會效仿。
國內房地產行業的最大看點在于剛性需求強烈,根據新購住房目的,可 以粗略劃分為新婚住房需求、城市化需求以及老舊住宅拆遷改造需求三 個部分,目前每年產生剛性需求大約6~7億平方米;氐椒康禺a建設對 鋼材的需求層面,我們更加關心新開工面積和施工面積指標,新開工意 味著未來將對鋼材需求產生增量,施工面積意味著當下時點正在需求的 鋼材。從施工面積增速與螺紋鋼產量增速對比來看,盡管施工面積出現 下滑,但是仍舊遠遠高于螺紋鋼產量增速,這也是我們的一個理解的過 程,如何才能夠把握這個趨勢,如何才能夠做到整體的一個定位。
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